在2024年初的博世互联世界大会上，马斯克提出AI所需的关键并非芯片，而是变压器。当时并未引起太多人关注，但两年后，这一观点变得格外真实。全球科技公司纷纷争抢中国制造的高达20万元的变压器，而美国部分数据中心因缺电而面临延期，弗吉尼亚州的工人手动缠绕一个线圈竟需六周。显然，现在世界争抢的焦点已从芯片向变压器转移。

北美的电力紧缺状况非常严重，居民电价在过去两年内上涨超过30%，很多变压器超出了25年的设计使用期限，而本土的生产能力只能满足国内20%的需求。大型变压器的交付周期从两年前的24至30个月，延长到了目前的超过160周。所以，即便资金到位，基础设施谈妥，但电力无法到位，许多美国数据中心项目因变压器短缺而被迫延期或取消。

AI所需电力消耗巨大，普通数据中心需要几十兆瓦，而现代的AI工厂则通常需几百兆瓦持续供电。马斯克的xAI超算集群光是一天的用电量就相当于10万户家庭的日常用电。这使得变压器成为重要的环节，负责将发电厂的高压电降低，才能安全供给AI设备。 球友会官网

美国的困境源于产业的空心化。过去20年，电力企业大幅削减变压器产能，减少幅度高达80%。制造变压器需要专业的技工以及完整的产业链，而现今许多年轻人选择从事软件行业。美国的老一辈工人逐渐退休，但新的人才供给不足。曾经几大变压器巨头甚至考虑放弃这一领域，结果新需求回升后，该业务的市场估值更高。

特朗普在2025年4月对中国变压器加征高额关税，使得美国供应链瘫痪，最后不得不部分豁免关税。然而，美国对进口变压器的依赖度高达72%。虽然中国在美国市场的份额约为4%，但随着需求增加，问题依然突出。

中国为何能填补这个空缺？原因在于中国拥有完整高效的变压器产业链。从原材料到加工，中国在多个生产环节中具备强大优势。2026年前四个月，中国变压器的出口金额达217.7亿元，同比增长27%。而且，中国企业交付速度较快，通常可在三到十二个月内完成订单，而欧美企业则因技术和材料瓶颈需等待三到五年。 球友会官网

例如，沙特的一项电网扩张项目要求在六个月内完成变电站投运，但国际品牌的交付时间为十二到十八个月，因此选择了中国特锐德公司来完成此项工作，并成功实现了快速交付。

面对电力设备短缺的局面，美国寻求脱钩，但在变压器制造上却不得不依赖中国产能。2025年，美国从中国进口的高功率变压器一次性大幅增加。

此外，技术变量也在影响未来的竞争。越来越多的变压器使用铜，而其价格也持续上涨。正在研发中的固态变压器使用更为先进的材料与技术，虽然尚处于起步阶段，但未来有望在2027年至2028年实现规模化商业化。 球友会官网

总之，变压器成为当前电力与AI行业的重要新战场，产业链的建筑和发展将直接影响未来各国的竞争格局。